Glossaire · Diligence raisonnable

Salle de données (VDR)

Une dataroom est l'espace en ligne sécurisé dans lequel le vendeur organise tous les documents de diligence raisonnable pour les acheteurs et leurs conseillers: généralement 200 à 500 documents dans une transaction PME Benelux.

Définition

La dataroom est littéralement l'endroit où la transaction vit ou meurt : les acheteurs partent à la recherche de risques qui justifient un prix inférieur, les vendeurs organisent le contenu de manière à ce que les risques soient placés dans leur contexte. Une bonne dataroom est hiérarchique (Corporate, Financière, Juridique, RH, Commerciale, Informatique, Opérations) avec un index numérotant chaque document.

Bonne pratique : préparez-vous de manière proactive et non réactive. Les vendeurs qui n'ouvrent la dataroom qu'après la lettre d'intention ajoutent 6 à 12 semaines au calendrier DD et donnent aux acheteurs la possibilité de perdre leur sang-froid. Une dataroom fournisseur-DD préparée des mois avant que la LOI comprime le DD à 4 à 6 semaines et signale le sérieux au marché.

Quand c'est important

Obligatoire sur toute transaction supérieure à 500k€. Les outils VDR (Datasite, Intralinks, Drooms, Firmex) coûtent généralement entre 2 et 8 000 € pour la durée de vie de la transaction. Pour les transactions plus petites, un Google Drive ou SharePoint strictement configuré fonctionne, à condition que des filigranes et un journal d'audit soient en place.

Lire : Liste de contrôle pour les datarooms des PME

Foire aux questions

Que se passe-t-il au minimum dans la dataroom ?: Corporate (articles, UBO), financier (comptes sur 3 ans, soldes, déclarations de TVA), juridique (contrats clés, litiges, propriété intellectuelle), RH (meilleurs contrats de travail), commercial (10 principaux clients/suppliers), informatique (systèmes, sécurité, RGPD) et opérationnel KPIs.
Qui a accès ?: Généralement, seuls les acheteurs signés après NDA + LOI, ainsi que leur conseiller M&A, avocat, comptable et éventuellement partie IT-DD. L'accès est hiérarchisé : le DD financier voit les dossiers financiers, le DD juridique voit les dossiers juridiques, etc.
Qu’est-ce qu’une dataroom de diligence raisonnable des fournisseurs ?: Le vendeur charge de manière proactive un cabinet d'audit indépendant ou une maison M&A d'effectuer une DD, dépose le rapport dans la dataroom et compresse le calendrier. Particulièrement utile dans les enchères compétitives.
Combien de temps dois-je garder la dataroom ouverte ?: Jusqu'à signer. Puis généralement 30 à 60 jours pour les conditions post-fermeture. Archivez l'instantané final pendant 5 à 10 ans par rapport aux réclamations potentielles R&W.

Termes associés

Lettre d'intention (LOI)- Une lettre d'intention est une feuille de conditions généralement non contraignante qui capture les…
Due diligence des fournisseurs- La due diligence du vendeur (VDD) est une diligence raisonnable que le vendeur commande…

Définition

Quand c'est important

Foire aux questions

Que se passe-t-il au minimum dans la dataroom ?

Corporate (articles, UBO), financier (comptes sur 3 ans, soldes, déclarations de TVA), juridique (contrats clés, litiges, propriété intellectuelle), RH (meilleurs contrats de travail), commercial (10 principaux clients/suppliers), informatique (systèmes, sécurité, RGPD) et opérationnel KPIs.

Qui a accès ?

Généralement, seuls les acheteurs signés après NDA + LOI, ainsi que leur conseiller M&A, avocat, comptable et éventuellement partie IT-DD. L'accès est hiérarchisé : le DD financier voit les dossiers financiers, le DD juridique voit les dossiers juridiques, etc.

Qu’est-ce qu’une dataroom de diligence raisonnable des fournisseurs ?

Le vendeur charge de manière proactive un cabinet d'audit indépendant ou une maison M&A d'effectuer une DD, dépose le rapport dans la dataroom et compresse le calendrier. Particulièrement utile dans les enchères compétitives.

Combien de temps dois-je garder la dataroom ouverte ?

Jusqu'à signer. Puis généralement 30 à 60 jours pour les conditions post-fermeture. Archivez l'instantané final pendant 5 à 10 ans par rapport aux réclamations potentielles R&W.