Vendor due diligence

Definitie

In klassieke M&A doet alleen de koper DD: na de LOI loopt de teller. Voor verkopers die op timing of pluraliteit van kopers spelen is dat een nadeel: elke koper doet zijn eigen versie, het duurt lang, en elke gevonden verrassing leidt tot een prijsaanpassing.

Met een VDD draait de verkoper het script om. Een Big Four kantoor of gespecialiseerd M&A-DD-bureau loopt 3-6 weken door de cijfers, juridica en operatie, en levert een onafhankelijk rapport in de dataroom. Kopers kunnen daarop voortbouwen in plaats van vanaf nul beginnen. Resultaat: kortere DD (4-6 weken in plaats van 8-12), meer kopers durven serieus bieden, en de verkoper kan onaangename verrassingen vooraf adresseren in plaats van mid-deal.

Wanneer dit telt

Vooral bij deals boven €5m, competitieve veilingen, of bedrijven met complexe structuur (multi-entity, cross-border, family). Onder €5m is de kost (€20-60k voor een Benelux-KMO) vaak hoger dan het rendement.

Veelgestelde vragen

Hoeveel kost een VDD?

€20-60k voor een Benelux-KMO van €5-20m omzet, afhankelijk van scope (financieel-only vs full-scope financieel + juridisch + commercieel) en sectorcomplexiteit.

Hoeveel kortere DD-tijd levert het op?

Typisch 30-50% reductie. Een 10-week koperskant-DD wordt 5-6 weken; een veilingsproces met 5 bieders haalt 6-8 weken uit het traject.

Vertrouwt koperskant wel een VDD-rapport van de verkoper?

Ja, mits het wordt uitgevoerd door een onafhankelijk Big Four kantoor of gespecialiseerd DD-bureau dat zijn eigen aansprakelijkheid (in de "reliance letter") aan de koper aanbiedt. Een interne VDD wordt nauwelijks vertrouwd.

Wanneer is VDD overdreven?

Bij deals onder €5m, sterk bilateraal contact (één strategische koper), of bedrijven zonder grote complexiteit. Investeer dan in goede dataroom-voorbereiding zonder externe VDD.